A la espera de conocer cuál es el resultado de las elecciones legislativas de EEUU

Resumen Semana

• Tras una semana que fue bastante positiva para las bolsas europeas y, por el contrario, muy negativa para las estadounidenses, lo que supone un comportamiento divergente entre estos mercados que no ha sido la norma en lo que va de ejercicio, los inversores afrontan una nueva semana en la que deberán procesar lo “hecho y dicho” por los principales bancos centrales occidentales. Así, y tras las recientes reuniones mantenidas por los comités de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), de la Reserva federal (Fed) y del Banco de Inglaterra (BoE), la principal conclusión es que estas instituciones están dispuestas a luchar contra la elevada inflación, incluso si ello conlleva abocar a sus economías a entrar en recesión, ya que consideran, que el enquistamiento de esta variable supone un mayor riesgo para estas economías en el medio/largo plazo que el impacto negativo que en el crecimiento económico pueda tener en el corto plazo que los tipos de interés suban y se sitúen a niveles históricamente más normalizados.
• Otro foco de atención volverá a ser China. En las últimas sesiones de la semana pasada la posibilidad de que el gobierno del país asiático optara por cambiar su política de “Covid-cero” generó un gran optimismo en los mercados bursátiles occidentales, especialmente en los europeos, más dependientes del mercado chino que los estadounidenses. Las compañías relacionadas con las materias primas minerales y el petróleo, las cíclicas expuestas directa e indirectamente a China y las empresas de lujo europeas reaccionaron de forma muy positiva en bolsa a estos rumores, como también lo hicieron los precios de algunas materias primas, especialmente el del crudo. Sin embargo, este fin de semana, y como desarrollamos en nuestra sección de Economía y Mercados, las autoridades sanitarias chinas han vuelto a “negar la mayor” y se han reafirmado en su política de “Covid-cero”, que consideran más eficiente y económicamente menos costosa que cualquier otra alternativa.
• MAÑANA martes se celebran las elecciones de mitad de legislatura en EEUU, algo que puede determinar los dos años de presidencia que le quedan a Biden, limitando su capacidad para sacar adelante su agenda política, si es que se cumple lo que vienen reflejando las encuestas, es decir, que los demócratas pierden el control de la Casa de Representantes y pueden también ceder el del Senado. No obstante, y de cara a los mercados de valores, históricamente “un gobierno dividido” ha sido bien acogido por los inversores, ya que limita la capacidad de “intervención” del ejecutivo.
• En una semana en la que la agenda macro es limitada, cabe destacar la publicación el jueves en EEUU de las cifras de inflación del mes de octubre. El consenso de analistas espera que en términos interanuales tanto el crecimiento del IPC como el de su subyacente se hayan ralentizado ligeramente, aunque proyecta que se mantengan a niveles muy elevados. Cualquier sorpresa positiva al respecto será bien acogida por las bolsas estadounidenses y, por simpatía, también por las europeas.
• Esperamos que las bolsas europeas abran HOY sin una clara dirección, probablemente a la baja, con ciertos inversores aprovechando las fuertes revalorizaciones que experimentaron la semana pasada algunos valores para realizar beneficios. Así, y en una sesión de escasas referencias macroeconómicas -sólo destaca la publicación de la producción industrial de Alemania del mes de septiembre y la del índice Sentix de confianza de los inversores en la Eurozona de noviembre-, es muy factible que muchos inversores opten por la prudencia, manteniéndose al margen de los mercados, a la espera de conocer cuál es el resultado de las elecciones legislativas estadounidenses de MAÑANA y cuál la reacción de las bolsas estadounidenses a las mismas.

Eventos del DÍA

>Bolsa Española

• Gestamp (BME:GEST): resultados 9M2022; conferencia con analistas a las 18:30 horas (CET); 
• Applus Services (BME:APPS): participa en 

>Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• BioNTech (NASDAQ:BNTX) (22UA-DE): resultados 3T2022; 
• Kingspan Group (KRX-IE): ventas, ingresos y resultados operativos 3T2022; 
• Ryanair (LON:RYA) Holdings (RYA-IE): resultados 2T2023.

>Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) (FANG-US): 3T2022; 
• Lyft (NASDAQ:LYFT) (LYFT-US): 3T2022; 
• Palantir Technologies (NYSE:PLTR) (PLTR-US): 3T2022; 
• Take-Two Interactive (TTWO-US): 3T2022; 
• TripAdvisor (NASDAQ:TRIP) (TRIP-US): 3T2022; 
• Unisys (UIS-US): 3T2022.

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