EUR/USD s’envole de 300 pips en moins de 2 jours, mais la tendance reste négative
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Investing.com – La paire EUR/USD a affiché une deuxième journée consécutive de fort rebond hier, atteignant vers minuit un pic à 0,9844, au plus haut depuis une semaine. Depuis le creux de mercredi et plus bas de 20 ans à 0,9538, l’Euro Dollar affichait donc au sommet d’hier un gain de plus de 300 pips en moins de deux jours.
En ce qui concerne les raisons de ce rebond, outre de potentiels achats opportunistes, l’Euro Dollar a profité d’une correction du billet vert, mais a également été soutenu par une hausse des anticipations pour la prochaine réunion de la BCE.
La BCE hawkish dope EUR/USD
En cause, on retrouve notamment des propos de Gediminas Simkus, le président du Conseil d’administration de la Banque de Lituanie, qui s’est déclaré jeudi matin en faveur d’une hausse de taux de la BCE de 0,75% en octobre.
«Mon choix serait 75 (points de base)», a déclaré Simkus à l’agence Bloomberg TV. «Je comprends que des options puissent être sur la table mais 50 est le minimum» a-t-il ajouté, ce qui semble avoir largement soutenu EUR/USD.
Rappelons que la BCE a rehaussé ses taux de 125 points de base (1,25%) sur ses deux dernières réunions de politique monétaire et s’est engagée à poursuivre sur cette voie.
Madis Mueller, le gouverneur de la Banque d’Estonie, a aussi jugé hier que la BCE devrait procéder à un nouveau relèvement «significatif» de ses taux, mais aussi ouvrir assez rapidement les débats sur la réduction de son bilan.
Les chiffres de l’inflation préliminaire du mois de septembre en Allemagne publiés hier, et qui se sont révélés une fois de plus supérieurs aux attentes, sont venus renforcer encore davantage l’anticipation que la BCE continuer un resserrement agressif de sa politique monétaire.
Analyse graphique EUR/USD et seuils clés à surveiller
D’un point de vue technique, le profil à court terme de l’EUR/USD s’améliore donc significativement, la résistance de 0,97, de même que le sommet de la veille à 0,9750 ont été franchis, et le seuil psychologique de 0,98 est actuellement testé.
Par ailleurs, comme on le voit sur le graphique horaire ci-dessous, les récentes évolutions de l’EUR/USD forment un biseau haussier :
Cependant, bien que les graphiques de court terme de l’Euro Dollar soient encourageants, il ne faut pas perdre de vue la tendance de long terme. Or, le graphique journalier de l’EUR/USD permet de repérer une ligne de tendance baissière confirmée de nombreuses fois, et qui s’étire depuis le sommet du mois de février.
Située actuellement vers 1,0060, cette ligne devra être franchie pour que le profil graphique de fond de l’EUR/USD commence à s’améliorer concrètement, ce qui nécessitera d’abord de reconquérir le seuil psychologique le plus important, à savoir la parité.
Les banques restent majoritairement pessimistes pour l’Euro Dollar
Si la tendance à court terme de l’EUR/USD s’est retournée à la hausse, c’est encore loin d’être le cas de l’avis des analystes pour la paire de devises.
TD Securities a par exemple estimé hier soir qu’il est difficile de voir les fondamentaux évoluer favorablement en direction de l’euro à court terme, et a par conséquent prévu que l’EUR/USD plonge à 0,92 d’ici la fin de l’année.
«Le plus grand facteur est lié à la boucle de rétroaction entre le choc actuel des termes de l’échange et les perspectives de croissance. La BCE a contribué à amortir la baisse, mais l’euro reste l’amortisseur de ces chocs persistants» a expliqué la banque.
De son côté, la Société Générale (EPA:SOGN) a souligné que le problème de l’inflation et la menace économique de la Russie vont peser sur l’euro.
«Un nouveau bas de cycle de l’EUR/USD semble certain, et il est peu probable que 0,95 se maintienne» a écrit la SG.
«Le marché des taux prendra en compte de nouvelles hausses de la BCE et les représentants de la BCE tiendront un discours ferme, mais un problème d’inflation croissant, ainsi que la menace économique de la Russie, pèseront sur l’euro» a précisé la banque.
Les analystes d’ING (AS:INGA) doute également de la capacité de l’Euro à rebondir durablement :
«La Banque centrale européenne (BCE) tient un discours ferme et va probablement respecter les 75 points de base de hausse prévus pour la réunion du 27 octobre. Nous doutons cependant que cela apporte un grand soutien à l’euro» a-t-elle en effet écrit.
«0,9500 s’est avéré être une bonne zone de soutien pour l’EUR/USD après tout et l’action de la BoE a fourni un bref répit aux devises non-dollar dans l’ensemble», précisant cepenant qu’elle ne voit «encore rien qui puisse inverser cette puissante tendance baissière sous-jacente de l’EUR/USD.»
Enfin, les analystes d’ABN Amro affichent un avis légèrement différent. S’ils envisagent la possibilité d’une nouvelle chute de l’EUR/USD, ils estiment également que la paire terminera l’année par un retour sur la parité.
«La récente vague d’aversion au risque a poussé l’EUR/USD sous la parité en raison de la demande de valeurs refuges pour le dollar» a expliqué la banque, précisant que «lorsque les marchés financiers se calmeront à nouveau quelque peu, la baisse de la demande de valeurs refuges pour le dollar pourrait entraîner une reprise de l’EUR/USD.»
