По-прежнему считаем акции ПАО «ОГК-2» интересными для покупки
Событие
ПАО «ОГК-2» в 2022 г. снизило производство электроэнергии на 2,6% г/г до 48,5 млрд кВт.ч, сообщила компания во вторник, 17 января. Изменение объемов производства обусловлено сокращением потребления электроэнергии в отдельных регионах, а также оптимизацией работы неэффективного оборудования, говорится в пресс-релизе.
Наш взгляд
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
В целом снижение по итогам года составило 2,6%, что не является впечатляющим показателем. В 4 кв. 2022 г. производство составило 12,7 млрд кВт.ч, что выше показателя 4 кв. 2021 г. на уровне 12,5 млрд кВт.ч. Поэтому мы рассматриваем новость как нейтральную и по-прежнему считаем акции ОГК-2 (MCX:OGKB) интересными для покупки.
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям ПАО «ОГК-2» с целью 0,67 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 16,7%.
Бумаги компании — ярко выраженная дивидендная история. ОГК-2 имеет невысокую долговую нагрузку и щедрую дивидендную политику, в рамках которой акционеры получают не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Форвардная дивидендная доходность акций компании обещает быть очень солидной (около 17-18%), причем на горизонте как минимум ближайшей пары лет.
Динамика акций
За последний год акции ОГК-2 подорожали на 0,25%, а за последние пять лет — на 16,25%. Индекс Мосбиржи за те же периоды снизился на 34% и 4,25% соответственно. Бумаги компании торгуются выше 50/100/200-дневных МА и выглядят краткосрочно перекупленными.
О компании
ПАО «ОГК-2» (ОГК-2) — одна из крупнейших российских энергетических компаний, основными видами деятельности которой являются производство и продажа электрической и тепловой энергии. ОГК-2 была создана в 2005 г. как одна из «дочек» РАО ЕЭС (MCX:IRAO), а в 2011 г. к ней была присоединена ОГК-6. В результате на сегодняшний день в состав генерирующей компании входят Сургутская ГРЭС-1, Рязанская ГРЭС, Киришская ГРЭС, Ставропольская ГРЭС, Новочеркасская ГРЭС, Троицкая ГРЭС, Череповецкая ГРЭС, Серовской ГРЭС, Псковская ГРЭС, Адлерская ТЭС, Грозненская ТЭС и Свободненская ТЭС. Совокупная установленная электрическая и тепловая мощности составляют 16,5 ГВт и 2788 Гкал/ч соответственно.
