Рынки акций

Реалити «Инвестиции в России». Покупка в спекулятивный портфель

 

GAZP
-0,01%

Добавить/Убрать из портфеля

Добавить в список

Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов

Тип:

Покупка
Продажа

Дата:

 

Колич.:

Цена

Цена пункта:


Кред. плечо:

1:1
1:10
1:25
1:50
1:100
1:200
1:400
1:500
1:1000

Комиссия:


 

Создать новый список
Создать

Создать портфель активов
Добавить
Создать

+ Добавить другую позицию
Закрыть

NVTK
-0,46%

Добавить/Убрать из портфеля

Добавить в список

Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов

Тип:

Покупка
Продажа

Дата:

 

Колич.:

Цена

Цена пункта:


Кред. плечо:

1:1
1:10
1:25
1:50
1:100
1:200
1:400
1:500
1:1000

Комиссия:


 

Создать новый список
Создать

Создать портфель активов
Добавить
Создать

+ Добавить другую позицию
Закрыть

Эта статья является продолжением серии статей “Инвестиции в России”. Это своего рода реалити по созданию устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке. До старта этого реалити я никогда не инвестировал в России, но за плечами у меня колоссальный опыт инвестирования на рынке США.

Портфель формируется с нуля и в этой серии статей я публикую все свои действия, фиксирую полученные результаты, даю аналитику компаний и описываю ход моих мыслей при принятии инвестиционных решений. Публично сопровождая этот портфель я планирую показать, что создать устойчивый денежный поток, инвестируя исключительно в России можно, а насколько это окажется эффективным с точки зрения общей доходности, покажет время.

Инвестиции планируются долгосрочные, поэтому инвестировать буду в рамках ИИС. Ядро портфеля формируется из долгосрочных ОФЗ, а поступающие купоны реинвестируются в спекулятивную часть портфеля, в которой будут исключительно акции российских эмитентов входящих в IMOEX.

Стратегически люблю делать ставку на компании “временные аутсайдеры”, которые по тем или иным причинам временно показывают результаты хуже индекса, но, на длинной дистанции, обычно его опережают. Очень часто инвесторы сильно переоценивают временные проблемы бизнеса и на фоне этого сильно недооценивают возможные бустеры. Как говорится, “у страха глаза велики”, поэтому я предпочитаю идти туда, где другие боятся. Такая стратегия отлично зарекомендовала себя на рынке США, как она поведет себя на российском рынке – покажет время.

08.12.2022 поступили купоны по ОФЗ 26238 в размере 14 832,6 рублей, а значит пришло время сделать новые инвестиции в спекулятивной части портфеля.

Вчера прикупил в портфель акции компании Новатэк (NVTK).



Новатэк (NVTK) —
это вторая по величине добычи природного газа компания в России. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Находится на 3-м месте в мире по размеру доказанных запасов газа. Опыт работы в российской нефтегазовой отрасли более 20 лет.



Давайте попробуем разобраться с основными страхами инвесторов
, и понять, почему акции компании упали на 8% за последний месяц, притом, что индекс IMOEX за это же время практически не изменился:

  • Сворачивание программы депозитарных расписок уменьшило круг потенциальных инвесторов и ограничило приток иностранных инвестиций.
  • Ограничения на экспорт в Россию высокотехнологичного оборудования может привести к проблемам с модернизацией существующего оборудования и сложностям в закупке критически важного оборудования для новых заводов.
  • Принято решение временно не публиковать актуальную финансовую отчетность, что снижает прозрачность бизнеса компании.
  • На фоне геополитической обстановки некоторые европейские страны заявили о потенциальном отказе от российского газа, а доля европейского рынка в выручке Новатэка (MCX:NVTK) в 2021 году была около 29%.
  • Цены на рынке энергоносителей сейчас достаточно высокие и очень волатильны. По мере насыщения рынка новыми предложениями цены наверняка будут снижаться.
  • В целях покрытия дефицита бюджета правительство одобрило повышение ставки налога на прибыль до 34% для производителей СПГ.


Об основных опасениях поговорили, теперь давайте о возможных драйверах будущего роста:

  • У компании стабильный бизнес по добыче и продаже газа и если говорить о внутреннем рынке, то компания более конкурентоспособна, чем тот же Газпром (MCX:GAZP).
  • Новатэк активно инвестирует в “зеленые” проекты, в том числе в водородной энергетике. Это хорошо влияет на ESG-профиль компании и в будущем это обязательно даст свои плоды, т.к. тренд на “зеленую” энергетику на мировом рынке будет только нарастать.
  • Согласно новой дивидендной политике компания будет направлять на дивиденды не менее 50% по МСФО, скорректированной на разовые затраты. И это радует, потому что дивиденды будут действительно зависеть от успехов компании и конъюнктуры мирового рынка СПГ.
  • По мультипликатору P/E = 7,5 компания оценивается достаточно дешево и это вероятно связано с тем, что инвесторы уже заложили в цену риск отказа от российского газа со стороны европейских партнеров.
  • Долговая нагрузка компании находится на очень комфортном уровне: (Net Debt / EBITDA) = 0,2.
  • Производственные результаты показали снижение реализации всего на 2,3%, причем и это снижение связано с внутренним рынком. На международном направлении показатели пока сохраняются на уровне прошлого рекордного года.
  • У компании есть серьезный потенциал роста за счет реализации новых СПГ-проектов на Ямале. Компания уже запустила Ямал-СПГ и готовит несколько новых заводов, в том числе и с участием лояльных иностранных инвесторов


Уверен
ли я что моя аргументация сработает на 100%? – Конечно НЕТ!

Достаточно ли аргументации, чтобы поставить на кон полученные от ОФЗ купоны? — 100% ДА!

На сегодня у меня все. До новых встреч!

Источник

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»