Une bonne nouvelle pour les créanciers de l’obligation ThyssenKrupp (2,875% — 2024) pa
TKAG
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C’est un peu Noël avant l’heure pour les créanciers de l’obligation ThyssenKrupp (ETR:TKAG) d’une durée résiduelle de deux ans. En effet, l’agence Moody’s vient de modifier le rating du conglomérat industriel allemand.
Moody’s a ainsi relevé d’un cran la note d’émetteur à long terme de ThyssenKrupp pour la porter à «Ba3» contre «B1», toujours dans la catégorie «High yield».
La perspective associée à ce rating est «stable». Les ratings des obligations «seniors non garanties» sont concernés, et donc la souche obligataire 2,875% 22/02/2024.
Cette obligation libellée par coupure de 1.000 euros peut être achetée sur le marché secondaire à 98,65% du nominal, correspondant à un rendement de 4,05%.
Une bonne nouvelle pour les créanciers de l’obligation ThyssenKrupp
Renforcement de la structure du capital
Dans un document publié il y a quelques jours, Moody’s met en avant plusieurs facteurs pour justifier sa décision, du renforcement de la structure du capital de ThyssenKrupp à l’amélioration de son profil d’activités en passant par la mise en œuvre des réductions de coûts (et la suppression d’emplois). L’agence cite également la cession d’actifs non performants, ou encore la capacité de l’entreprise à réduire sa consommation de trésorerie dans un environnement économique difficile, pour ne citer que ces exemples.
Réduction de la dette
Moody’s s’attarde aussi sur la dette de ThyssenKrupp. Le conglomérat a réussi à la réduire à 4 milliards d’euros à fin septembre 2022 contre 5,4 milliards un an avant, précise Moody’s. Le groupe basé à Essen a trois grandes échéances obligataires: mars 2023 (1 milliard d’euros), février 2024 (1,5 milliard d’euros) et février 2025 (600 millions d’euros). A noter que ThyssenKrupp a indiqué lors de son «Capital Market Events» , tenu ce 25 novembre, que sa position nette en cash s’élevait à 3,7 milliards d’euros. C’est aussi la capitalisation boursière actuelle de l’entreprise à la Bourse de Francfort.
Plus de 41 milliards d’euros de chiffre d’affaires
Basé à Essen en Allemagne, le conglomérat industriel allemand est actif dans une cinquantaine de pays. Il produit aussi bien des tôles d’acier que des sous-marins, des pièces automobiles ou encore des électrolyseurs.
Sur base des dernières données annuelles disponibles, on apprend que ThyssenKrupp a réalisé un chiffre d’affaires de 41,14 milliards d’euros pour un bénéfice net de 1,14 milliard. L’entreprise comptait près de 96.500 employés contre 101.275 personnes un an avant.
