Рынки растут в ожидании результатов выборов в Конгресс США и данных по инфляции
Европа
Stoxx Europe 600 закрыл сессию вторника третьим подряд ростом в области свежих 9-недельных максимумов. Все сектора индекса, кроме одного, завершили день в плюсе. Наилучшую динамику показали ИТ, промышленность и производство материалов. Отстали энергетика, производство товаров первой необходимости и здравоохранение.
Если Stoxx Europe 600 закроет ростом четвертую неделю подряд, то это станет самым продолжительным подобным периодом примерно за год. Инвесторы ждут, что инфляция скоро пройдет пик, и ведущие мировые центробанки постепенно завершат цикл повышения ставок.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,4 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 11,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 69,5% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 47,3% торгуются выше своей 100-дневной МА, 35,6% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 19:35 мск:
- Индекс MSCI EM -897,36 п. (+1,40%), с нач. года -27,2%
- Stoxx Europe 600 -421,61 п. (+0,78%), с нач. года -13,6%
- DAX -13 688,75 п. (+1,15%) с нач. года -13,8%
- FTSE 100 — 7 306,14 п. (+0,08%), с нач. года -1,3%
США
В первой половине торговой сессии вторника рынок акций США уверенно рос, и индекс S&P 500 достиг максимального уровня со 2 ноября. По состоянию на 19:35 мск 10 из 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали производство материалов, ИТ и недвижимость. Отставали энергетика, а также производство товаров длительного пользования и товаров первой необходимости.
Рост рынка акций США был обусловлен общим усилением аппетита к риску, благодаря которому доллар возобновил снижение против валют G10. Сегодня в США состоятся промежуточные выборы в Конгресс: по данным Bloomberg, при республиканцах, равно как и при разделенном Конгрессе, рынки акций и гособлигаций США показывают наилучшую динамику.
Другим ключевым событием недели станет публикация данных по потребительской инфляции за октябрь в четверг (ожидается замедление темпов ее роста до 7,9% г/г с 8,2% г/г, базового индекса — до 6,5% г/г с 6,6% г/г). Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам оценивает вероятности ее повышения на заседании 14 декабря на 50/75 б.п. в 57%/43% соответственно. Иными словами, инвесторы либо ждут низких цифр по инфляции, либо полагают, что ФРС сократит шаг повышения ставок в любом случае.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 18,7 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 16,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 62,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 52,1% торгуются выше своей 100-дневной МА, 40,2% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 19:35 мск:
- S&P 500 — 3 857,48 п. (+1,33%), с нач. года -19,1%
- VIX — 24,30 пт (-0.05 пт), с нач. года +7.08 пт
- MSCI World — 2 533,64 п. (+1,05%), с нач. года -21,6%
Нефть и другие сырьевые активы
Вечером вторника нефть дешевела, продолжая тренд, начатый во второй половине дня понедельника. Тем не менее пока динамика цен выглядит коррекцией/консолидацией к росту прошлой недели.
На рынке доминируют все те же темы: рост числа новых случаев Covid в Китае на фоне заявлений Пекина о намерении и дальше придерживаться жесткого подхода в борьбе с заболеванием является медвежьим фактором. А сокращение добычи в рамках ОПЕК+ на 2 млн б/с, начиная с ноября, вкупе с приближением 5 декабря, когда вступят в силу ограничения ЕС на экспорт российской нефти, оказывают рынку поддержку.
Тем не менее риски остаются смещенными в сторону роста цен на нефть на фоне низких мировых запасов и ограниченных производственных мощностей, полагают аналитики Goldman Sachs (NYSE:GS). По их словам, риски значимых перебоев поставок из Ливии, России, Ирака и Ирана остаются повышенными.
По данным Bloomberg, эти перспективы вынудили как минимум девять нефтетрейдеров и нефтеперерабатывающих компаний из Азии и Европы попытаться заручиться гарантиями стабильных поставок нефти с Ближнего Востока. По информации агентства, такие гарантии были получены, однако в условиях сокращения добычи нефти их выполнение может оказаться под вопросом.
Импорт сырой нефти в Китай в октябре вырос в годовом и месячном сопоставлении до 43,14 млн тонн на фоне увеличения квот на экспорт продуктов нефтепереработки. А вот импорт газа опустился до двухлетнего минимума в 7,61 млн тонн, также в годовом сопоставлении снизился импорт угля. Замедление экономики и попытки Пекина нарастить внутреннюю добычу ископаемого топлива удерживают импорт ниже уровней прошлого года.
Утром и днем вторника базовые металлы продолжали консолидироваться в довольно узких диапазонах неподалеку от области многонедельных максимумов. А вечером они заметно подорожали на фоне новой волны ослабления доллара. Устойчивость этого роста пройдет проверку на прочность в четверг, когда будут опубликованы данные по потребительской инфляции в США за октябрь. Например, очередная высокая цифра может разбить надежды инвесторов на скорое замедление темпов повышения ставок со стороны ФРС и спровоцировать укрепление доллара.
По данным Bloomberg, запасы алюминия на LME сегодня снизились седьмой раз подряд, что было обусловлено вывозом металла со склада биржи в Малайзии. Теперь запасы составляют 564,375 тыс. тонн, что является самым низким уровнем с 19 октября.
Отметим, что до недавних пор медь оставалась одним из немногих товарных активов, спрос на которые в Китае рос в годовом сопоставлении, т. к. использование этого металла в «зеленом переходе» уравновешивало общий спад экономической активности. Однако в октябре импорт меди и медной руды в Китай опустился до минимального в этом году уровня, сообщает Bloomberg.
На 19:35 мск:
- Brent, $/бар. — 97,26 (-0,67%) с нач. года +25,0%
- WTI, $/бар. — 90,86 (-1,01%) с нач. года +20,8%
- Urals, $/бар. — 76,85 (-1,04%) с нач. года +0,1%
- Золото, $/тр. унц. — 1 715,66 (+2,39%) с нач. года -6,2%
- Серебро, $/тр. унц. — 21,61 (+3,88%) с нач. года -6,2%
- Алюминий, $/т — 2 375,00 (+1,63%) с нач. года -15,4%
- Медь, $/т — 8 120,00 (+2,60%) с нач. года -16,5%
- Никель, $/т — 24 000,00 (+2,59%) с нач. года +15,6%
