Morgan Stanley ve más posibilidades de OPI en Brasil en 2024
FOTO DE ARCHIVO REFERENCIAL. Una mujer toma una fotografía de un tablero electrónico que muestra un gráfico de las recientes fluctuaciones de los índices de mercado, en el piso de la Bolsa de Valores B3 de Brasil en Sao Paulo, Brasil, el 6 de julio de
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Por Paula Arend Laier
SAO PAULO, 11 oct (Reuters) — Todavía hay tiempo para ver alguna oferta inicial de acciones en Brasil en 2023, pero lo más probable es que el mercado de OPI del país se descongele el próximo año, dijo el jefe de mercados de capitales de Morgan Stanley (NYSE:MS) en América Latina.
«Es más probable que (una OPI) tenga lugar en 2024», dijo Marcelo Lo Re en una entrevista con Reuters, señalando que la ventana para estas operaciones «no está tan abierta como se observó en el ciclo 2020/2021».
En ese periodo, según datos de B3, hubo 27 ofertas iniciales en 2020 y 44 operaciones en 2021.
El directivo subrayó que aún no se puede descartar una operación este año porque, más allá de los plazos posibles, podría materializarse una buena ventana de mercado para que se produzca alguna.
Todavía no se ha producido ninguna OPI en 2023, pero las sucesivas ofertas de acciones se aceleraron en el segundo trimestre y a finales del mes pasado habían alcanzado las 18 operaciones, entre ellas empresas como Copel, BRF y Localiza.
Hace unas semanas, 2W Ecobank informó de que había contratado a bancos para evaluar una posible OPI en B3. La empresa intentó seguir adelante con una operación de este tipo en 2020, pero no salió adelante.
En opinión de Lo Re, el mercado parece saludable, observando aspectos como los precios fijados en las transacciones, así como la demanda y la primera reacción de los papeles tras las ofertas. Pero, según él, la dinámica de la evaluación del riesgo es diferente, «más desafiante en relación con otras clases de activos».
En las últimas semanas, la preocupación por la posibilidad de que las tasas de interés se mantengan altas en Estados Unidos durante más tiempo de lo previsto ha presionado los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reduciendo el apetito por las acciones.
En Latinoamérica, Brasil y México tienden a acaparar la mayor parte de las ofertas de acciones el próximo año, dijo Lo Re, beneficiándose el segundo principalmente del efecto «nearshoring» y el primero de la estabilización de debates como el marco fiscal y la reforma tributaria, así como de la caída de las tasas.
(Editado en español por Javier Leira)
